Столкнулась с такой необходимостью, как вычисление эффективной ставки по лизингу, как-то мне не поверилось в ставку в 10% годовых.
Условия задачи таковы:
Компания желает приобрести автокран, стоимость которого составляет 2 800 000 рублей. Собственных средств только 280 000 тыс.р., т.е. 10% от стоимости крана. Лизинговая компания предлагает приобрести в лизинг эту технику со следующими условиями:
| Срок лизинга, месяцев | 36 |
| Первоначальная стоимость, руб. | 2 800 000 |
| Авансовый платеж, руб. | 280 000 |
| Общая сумма лизинга, руб. | 3 600 000 |
| Ежемесячный платеж, руб. | 100 000 |
Лизинговые компании обычно предлагают считать «удорожание» предмета лизинга следующим образом: делят сумму переплаты по лизингу на первоначальную стоимость, а затем делят полученную сумму на количество лет, получается некая годовая процентная ставка. Формула будет следующая:
(Общая сумма лизинга – Первоначальная стоимость) / Первоначальная стоимость *12 / Срок в месяцах
Для примера с автокраном получается годовая ставка удорожания 9,52%, вроде хорошая ставка, и даже очень!
А теперь давайте обратим внимание, что, во-первых, мы же «занимали» у лизинговой компании не все 2 800 000 рублей, а за минусом 10%, т.е. 2 520 000 рублей, так и давайте считать удорожание не к первоначальной стоимости, а к сумме, которую мы одолжили, назовем ее основным долгом
(Общая сумма лизинга – Сумма основного долга) / Сумма основного долга * 12 / Срок в месяцах
Тогда «удорожание» для лизинга автокрана будет уже больше и составит:
(3 600 000 – 2 520 000) / 2 520 000 *12 / 36 = 0,1429 или 14,29% годовых.
Уже получили разницу в 4,77 процентных пункта!
А теперь давайте проговорим суть лизинга, что же он из себя представляет? По своей сути лизинг — это та же самая ипотека (думаю, про нее знают примерно 90% населения :)), т.е. это тот же самый кредит, который, как правило, предоставляется с целью приобретения техники или оборудования.
Когда вы берете ипотеку, банк называет вам процентную ставку, а потом предоставляет график с равными ежемесячными платежами, которые включают платеж по кредиту и основному долгу, так называемый аннуитет. Что делает лизинговая компания? – То же самое, за тем лишь исключением, что не называет вам ставку, а дает лишь сумму ежемесячного платежа, в которую на самом деле включены сумма основного долга и проценты!
А значит, чтобы посчитать ставку по лизингу, вам нужно сделать обратное действие – по сумме аннуитета (ежемесячного платежа), сроку и сумме основного долга вычислить ставку. Действие это нетривиальное и вручную не осуществимое, но зато в Excel для этих целей есть прекрасная функция RATE (или СТАВКА). Синтаксис у нее не сложный:
RATE (срок в месяцах; — ежемесячный платеж (знак минус перед этим числом); сумма основного долга)
В примере с автокраном: RATE(36; -100 000; 2 520 000), результатом будет ставка в месяц 2,07% или годовая 2,07%*12 = 24,85%
Вот так за удорожанием 10% в год кроется годовая процентная ставка в размере 25%! Тем не менее лизинг иногда лучше кредита и им пользуется масса компаний — почему? — Об этом мы поговорим в будущих уроках 🙂
P.S. Условия задачи абсолютно реальны, взяты из свежих данных компании, финансовое состояние которой я оцениваю в данный момент, и лишь слегка округлены.